又是九月九，是一年一度的重阳节。尊老养老的话题又一次被提到议程上。第七次全国人口普查数据显示，我国60岁以上人口已超2.6亿，占总人口数的18.7%。《中国老龄产业发展报告》预计，2030年我国60岁及以上老人将增长到3.7亿。为应对人口老龄化挑战，做好养老规划，迫在眉睫。

根据市场主体，目前可以将养老金融产品划分为保险公司、基金公司、银行和信托的养老金融产品四类。根据提供市场中的主体，可以将养老金融产品划分为四个主要类别：

银行的养老金融产品

养老理财产品是指由商业银行设计发行的，以追求养老资产长期稳健增值为目的，鼓励客户长期持有的银行理财产品。目前，银行养老理财尚处于起步阶段，设计并开发养老理财产品的银行数量较少，每家发行的养老理财品种大约两款到五款之间，全市场可供选择的银行养老理财产品尚不足百款。为数不多的养老理财多为低风险、开放式的产品设计，期限类别集中于半年至三年，主要投资于高流动性、固收类资产，呈现出较强的产品同质化。银行养老理财金融产品的起购金额较高，一般要求5万元起购；收益率在4%—6%之间；部分产品的发售对象要求50周岁以上；产品期限长，一般在1年以上。银行推出的个人养老保障产品的总体规模不大，据不完全统计大约在200亿元左右。

实际上，为了满足人民群众的养老需求，促进第三支柱养老金融产品丰富发展，日前，银保监会决定开展养老理财产品试点，制定并发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，自2021年9月15日起施行。银保监会选择“四地四家机构”进行试点，即工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开展养老理财产品试点。试点期限一年。试点阶段，单家试点机构养老理财产品募集资金总规模限制在100亿元人民币以内。

保险公司的养老金融产品

商业养老保险养老保障管理产品是养老保险公司向个人或机构发售的理财产品，可以分为团体养老保障管理产品和个人养老保障管理产品。

例如，太平人寿的首款政策支持型专属养老保险产品，岁岁金生在产品设计上，采取账户式管理，并分为积累期和领取期两个阶段。消费者年满60周岁后方可领取养老金，确保了养老金的专款专用；同时，可以选择终身领取或固定领取（10年或20年），也可选择月领或年领，消费者可自主定制与自己适配的养老专属方案。除了养老的专属属性，岁岁金生更“亮眼”的创新在于其在积累期采取“保证+浮动”的模式：提供稳健型（A账户）、进取型（B账户）两种不同的投资组合，以满足不同风险偏好的消费者。据悉，A账户专为风险保守型客户设计，B账户则考虑了进取型客户的需求，在保证资金安全的基础上，对多种资产进行平衡配置。

基金公司的养老金融保险产品

养老基金通过发行基金股份或受益凭证，募集社会上的养老保险资金，委托专业基金管理机构用于产业投资、证券投资或其他项目的投资，以实现保值增值的目的。证监会于2018年3月2日正式发布了《养老目标证券投资基金指引（试行）》，规定养老目标基金是以追求养老资产的长期稳健增值为目标，鼓励投资者长期持有。根据资产配置策略的不同，养老目标基金可以分为目标风险型基金（TRF）和目标日期型基金（TDF）。

信托养老金融产品

养老信托是事务型信托之一，它是指委托人基于对受托人的信任，将其财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿，以自己的名义为了受益人的养老目的而对财产进行管理或者处分的行为，或为受益人提供全面养老服务的行为，或将财产或财产权用于养老产业的开发和建设的行为或安排。养老信托可为老年人或其利益相关人提供养老服务、投资理财服务并实现财富传承等功能，融合了养老服务与金融服务，实现了老年人的资产保值增值、日常身体照料及医养的愿望。

2016年，国内首款金融养老信托产品——安愉人生系列，就是由兴业银行与外贸信托联合推出，面向私人银行客群，兼具个人养老和家族财富传承双重功能。

2020年，重阳时节，中航信托推出养老信托产品——鲲瓴养老信托，结合保险金信托优势，将终身寿险保单装入信托账户，通过保险杠杆和信托架构设计，锁定保险保值双目标。 

今年7月，爱建信托又推出了养老信托业务——高端养老项目：乐雅集·上海朱家角国际颐养社区。据悉，该项目清晰有效的产权归属与信托产品确权，爱建信托作为受托人代为管理，通过信托文件约定，使得全体受益人间接拥有养老物业资产。并且，创新式信托受益人代表会制度，受益人代表会书面形式指令受托人行使期间信托事务，让受益人利益更加有保障。这款养老信托产品具有可转让、继承、出租的产品属性，便捷灵活。

今年年中，中融信托家族客户成功设立该公司首单养老信托，该单养老信托是中融信托推出承裔颐和系列养老信托的首单，具体结构安排为受托人根据与委托人达成的合同约定，养老信托期限涵盖委托人及配偶的整个养老期间，在保障委托人及配偶高品质的养老生活同时，通过受益人顺位的安排，实现家族财富的传承。

今年，重阳佳节到来之际，光大信托打造的“光风霁月，润养暮年”养老主题家族信托蓄势待发。该养老主题家族信托以信托架构为服务载体，聚焦全周期、多场景养老需求，通过长期稳健的资产配置实现各项养老费用的持续支持，并通过投资养老社区建设锁定入住权益，满足养老软硬件需求；通过法律、税务专业建议，运用各类传承工具进行家族财富传承的整体规划，将品质养老、健康养老、旅居养老、智慧养老等服务落到实处；最后，通过嫁接慈善信托，助力“老有所为”及家族精神传承，并对特定群体进行慈善反哺和养老保障。

养老信托的设立直至终止，根据老年人的健康情况，通常历时几十年，信托的制度优势可以保障养老财产的独立性，提高了养老信托财产的安全系数，保证了受益人收益的稳定性和确定性，不仅可以存续于受益人（老年人）的整个晚年时期，也可从中年延续至老年，还能够通过信托条款，存续于指定的下一代，并要求下一代探望照顾老人，保障安享晚年。